7月11日晚，三角轮胎公告半年度业绩预告，预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润5.95亿元至6.15亿元，同比增长174%-183%；实现扣非净利润4.9亿元至5.1亿元，同比增加298%-314%。
三角轮胎表示，国内经济恢复好转，下游汽车行业产销快速增长，海外市场需求旺盛，公司紧紧抓住内外贸需求增长的市场机遇，优化调整产品结构与市场结构，扩大品牌影响力，上半年轮胎产销量增长明显，同时公司持续加强内部管理，有效控制产品成本，使得盈利水平大幅提升。上半年国内重卡行业产销恢复增长，物流恢复正常，带动了商用车轮胎的配套和替换市场需求回暖。与此同时，在海运费持续走低、国内轮胎性价比优势等多因素影响下，国际市场对国内轮胎的需求势头依旧强劲。
无独有偶，前一日晚间披露业绩预告的玲珑轮胎同样实现业绩大幅预增，获良好业绩预期支持公司7月11日收涨3.7%。根据公告，玲珑轮胎预计上半年实现归母净利润5.2亿元到6.0亿元，同比增长373%到445%；扣非后净利润增幅更是高达4800%到5200%。
与三角轮胎一样，玲珑轮胎在解读业绩表现时也强调了海内外市场需求的提升，玲珑轮胎在上半年实现销量同比增长23.2%，其中毛利较高的半钢胎同比增长28.11%。同时，玲珑轮胎还分享了成本端两重利好：上半年轮胎行业的原材料价格和海运费均有回落。
两家公司积极的业绩指引，或许昭示了行业一季度整体的亮眼表现具有延续性。据wind统计，2023年第一季度，申万轮胎轮毂指数收纳的18家公司，营收增长率中值为7%、净利润增长率中值为29%。行业整体的盈利能力有大幅提升，18家公司销售净利率中值为4.37%，较上年全年的2.52%提升了1.85个百分点。需要提示的是，轮胎行业并没有明显的季节性特征。
订单饱满、积极扩产
三角轮胎、玲珑轮胎的良好业绩表现，正是我国轮胎行业处于恢复性增长阶段的鲜明写照。
根据国家统计局数据，2023年5月，中国橡胶轮胎外胎产量约为8532.4万条，同比增加20.9%；1-5月累计产量同比增长14%。从出口来看，海关统计5月中国汽车轮胎出口65.67万吨，同比增长近12%，环比增长近5%。从开工数据来看，2023年6月，中国全钢胎月度平均开工率59.76%，半钢胎月度平均开工率70.22%，均处于同比、环比双增长的状态。
目前，轮胎行业上市公司普遍表示目前订单饱满，部分企业正在积极拖进产能拓张计划。
贵州轮胎(000589)此前在业绩说明会上即表示，目前公司生产负荷饱满，成品库存水平维持在合理水平；同时，已有900多万条轮胎年产能的贵州轮胎，正在积极推进国内工厂“年产38万套全钢工程子午线轮胎智能制造项目”和越南工厂“年产95万条高性能全钢子午线轮胎项目”两大扩产项目。
森麒麟(002984)昨日透露，至7月份，公司订单依然供不应求，根据与客户沟通的情况，预计下半年出口订单依然饱满。森麒麟的泰国二期600万条半钢及200万条全钢产能项目正处于大规模产能释放阶段，并正持续推进摩洛哥、西班牙新增产能项目。值得注意的是，森麒麟在二季度实施过一轮全面提价，目前提价动作已落地。
券商分析普遍指出，在多重因素下全球轮胎行业的天平将再次倾斜向中国，中国企业在海外工厂的放量及扩建将带来长期的投资机会。国泰君安分析师钟浩即表示，短期产销及出口持续向好，相关公司业绩有望继续改善；中长期看，国内轮胎企业产能持续释放，将凭借性价比蚕食海外巨头市场份额，中长期成长有保障。
上半年国内重卡行业产销恢复增长，物流恢复正常，带动了商用车轮胎的配套和替换市场需求回暖。在海运费持续走低、国内轮胎性价比优势等多因素影响下，国际市场对国内轮胎的需求势头依旧强劲。此外，今年以来轮胎主要原材料价格有所回落，2021年以来的高成本压力得到一定的缓解，对轮胎行业的业绩恢复起到了一定的支持作用。
文章来源： 证券时报e公司，证券日报，中国橡胶杂志
