近日，外资轮胎巨头2022年的财务业绩已经陆续公布。数据显示，4家轮胎巨头销售额均呈两位数增长，但销量、净利润等却并不尽如人意。
在过去的一年里，能源价格上涨、地域冲突、高通胀、汇率波动等，都给轮胎企业生产经营带来了很大压力，企业普遍通过涨价的方式来抵消这些负面影响。
对于2023年的行业走势，各家轮胎企业也有不同看法。
一、四家轮胎巨头发布2022年业绩财报
固特异
2022年，固特异销售额为208亿美元（约1425.90亿元人民币），同比（下同）增长19%；净利润为2.02亿美元（约13.85亿元人民币），下降74.2%。
该公司指出，轮胎产品涨价对营业额的贡献巨大，产品涨价抵消了部分原材料和其他成本的增长。此外，固特异对固铂轮胎的有效整合，也进一步提升了收益。
对于净利润下滑的原因，固特异表示，主要是受到四季度的拖累。固特异四季度净利润亏损1.04亿美元，而2021年同期盈利5.53亿美元。
由于这一时期欧洲能源危机、通货膨胀，轮胎需求疲软，轮胎销量下降1.4%，其中在欧洲、中东和非洲地区的替换轮胎量需求下降12%，但由于汽车行业的恢复，配套销量增长了6.1%。该公司认为，2023年全球轮胎行业大概率将延续低迷环境。
米其林
米其林集团全年销售额达286亿欧元（约2098.09亿元人民币），增长20.2%；业务线营业利润为34亿欧元（约249.42亿元人民币），占销售额的11.9%。
财报显示，米其林2022年轮胎市场总体呈增长态势，主要得益于乘用车原配轮胎、卡车与矿业轮胎的持续需求，但受到地域冲突以及疫情的综合影响，轮胎总体销量有所下降。
销售额方面，米其林非轮胎业务全年延续强劲发展势头，增幅达到22%；轮胎价格组合效应带来了13.7%的增长；另有6.2%的增长来自积极的汇率效应，主要受益于美元升值。
此外，2022年全年业务线营业利润为34亿欧元，占销售额的11.9%。动态定价管理抵消了27亿欧元的成本上涨。各业务线均为提高营业利润提供了有力支持，其中特种轮胎业务2022年下半年的利润率达16.2%。该公司认为，全球市场需求正呈现疲软态势。
该公司2023年的目标是，按照恒定汇率计算，业务线营业利润超32亿欧元，并购前自由现金流超16亿欧元。
住友橡胶
2022年总收入为83.7亿美元（约572.8亿元人民币），营业利润下降69.5%，至1.142亿美元（约7.82亿元人民币），营业利润率下降4个百分点，至1.4%。净利润跌幅68%，至7160万美元（约4.9亿元人民币）。
该公司指出，运费、固定成本增加以及规律波动等导致了利润下降。该公司通过涨价措施基本抵消掉了原材料价格上涨带来的负面影响。
在轮胎业务中，尽管销售额增长了18%，达到71.6亿美元（约490亿元人民币），营业利润下降70.3%，至9300万美元（约6.36亿元人民币）。轮胎销量下降了9%-10%，但仍实现了较高的销售收入。
数据显示，尽管总销量有所下降，但住友橡胶北美地区的轮胎业务收入仍增长23%，达到16.3亿美元（约合111.6亿元人民币）。
东洋轮胎
2022年，东洋轮胎销售额为4972.13亿日元（约合255亿元人民币），增长26.3%；营业利润为440.46亿日元（折合22.6亿元人民币），下降17%。
该公司表示，利润下降的主要原因是原材料和运费价格上涨。轮胎业务方面，销售额实现4557.96亿日元，增长28.5%；营业利润为466.36亿日元，下降15.3%。
该公司指出，北美地区的表现最为抢眼，为公司整体收益作出重要贡献。
二、外资巨头业绩公布后透露出几大趋势
1、大部分企业均表示2023年轮胎市场需求不乐观
根据这些轮胎企业，仅有个别企业对未来市场看好，米其林、普利司通等大部分对2023年的市场持谨慎态度。
比如米其林展望2023年时提到，全球市场需求呈现疲软态势。普利司通公布业绩的同时提到，尽管业绩有所上涨，但普利司通仍对未来预期，持谨慎态度，国际政治、经济环境的不稳定，以及连续波动的原材料价格，都是影响预期的原因。
2、销售额同比上涨，利润大多同比下降
虽然大部分轮胎企业2022年销售额数据表现还不错，但利润却呈下降态势。
几家轮胎巨头利润同比变化：
3、2022年下半年大背景震荡，全球轮胎销售市场受到挑战
去年全球经济、政治环境格局都拥有巨大不确定性，因为多家轮胎企业从下半年开始，财务表现越来越差。比如，固特异固特异介绍，2022年全年业绩受到了第四季度的拖累。
因为四季度欧洲能源危机、通货膨胀，这一时期轮胎需求疲软，轮胎销量比2021年下降1.4%，其中在欧洲、中东和非洲地区的替换轮胎量需求下降12%，但由于汽车行业的恢复，配套销量增长了6.1%。
三、全球经济疲软，出口轮胎市场下滑
其实，今年10月份中国轮胎出口数据已经不行了。根据海关数据，2022年10月，汽车轮胎出口量53万吨，同比减少0.2%，不过好在出口金额还在增加，汽车轮胎出口金额88.91亿元，同比增加11.1%。
但11月份却是超预期下跌。数据显示，今年11月，新的充气橡胶轮胎出口量为55万吨，环比减少5万吨，同比下降15.7%；出口金额为98.8亿元，同比下降2.6%。按条数计算，11月新的充气橡胶轮胎出口量，为4072万条，环比减少47万条，同比下降22.6%。
2023年，海外加息和货币紧缩持续、全球衰退预期渐浓、生产型和消费型外需收缩。据测算，若美元加息后升值1%，全球贸易量将下降0.7%。
海外货币利率的不断抬升，可能使高杠杆的家庭、企业甚至金融机构陷入破产风险，由此造成的需求抑制将冲击全球贸易，我国轮胎企业也难以置身事外。
因此2023年中国轮胎出口市场下滑是大概率的事件。
四、国内轮胎小厂迎来生存危机
中国轮胎一半的产品都要出口到海外，尤其是中小型轮胎企业，严重依赖外贸市场，外贸市场下滑、销售额下滑引发的资金链收紧，会引爆部分中小型轮胎企业的债务危机。
同时，中小型轮胎企业在国内也面临两大挑战，一方面中国政府大力淘汰落后的产能，因为资金问题没有及时更新环保设备的部分中小型轮胎厂也会面临生存危机。
另一方面国内轮胎大厂纷纷扩建新的产能，也会大幅度挤压中小型轮胎企业的销售空间，因此中小型轮胎企业2023生存现状将依然严峻。
五、中国主要轮胎企业利润得以修复
2022年，受货币超发、全球供应链扰动等因素，原材料价格持续高位，而国内持续防控隔离导致轮胎需求低迷，轮胎企业不得不忍受高额的成本，“赔钱”卖轮胎，尤其是上市轮胎企业的利润表惨不忍睹。
2023年影响中国轮胎企业利润的两项不利因素将减弱。首先，海外不断加息和货币紧缩政策，大宗原材料价格炒作会抑制，轮胎企业成本会大幅度降低；另一方面，国内疫情放开，经济复苏，轮胎需求也会大幅度改善。双重利好下，国内主要轮胎企业的利润相比2022年会得以修复。
文章来源： 车与轮，中国橡胶杂志
